Politique d'exécution des ordres

Lors de l'ouverture d'un compte de trading auprès d'un courtier Forex, le trader doit d'abord se familiariser avec les procédures opérationnelles de trading. Cet article expose les règles de réalisation des transactions, ainsi que précise les fondements juridiques de la résolution des litiges entre le client et la Société.

Seul un petit nombre de clients étudient les procédures et l'accord client qu'ils ont acceptés lors de leur inscription sur le site du courtier. Comme ces documents établissent les opérations de trading en termes généraux, même les traders expérimentés peuvent parfois avoir du mal à comprendre exactement comment leurs ordres seront exécutés dans différentes situations de marché.

Pour résoudre ce problème, nous avons développé une politique d'exécution des ordres, visant à informer les clients sur les aspects les plus difficiles de la conduite d'opérations sur des comptes de trading ouverts avec xChief.

Slippage sur les ordres stop (Buy Stop, Sell Stop, Stop Loss)

L'une des questions les plus fréquemment posées par les traders débutants est : « Pourquoi mon ordre stop a-t-il été exécuté à un prix différent de celui auquel je l'ai fixé ? Pour bien comprendre la raison de cela, il est utile de comprendre d’abord ce qu’est un ordre stop. En pratique, un ordre stop est une demande de vente ou d’achat d’un actif à un prix de marché fixé. Cependant, l’exécution d’un ordre stop nécessite un accord entre l’acheteur et le vendeur sur le prix. Par conséquent, il est impossible d’exécuter l’ordre stop à un prix donné si un acheteur ou un vendeur pour ce prix ne peut être trouvé. Pour garantir néanmoins l'exécution, l'ordre sera exécuté selon le prix du gap, qui est le premier prix disponible proche du prix stop loss. Cela signifie que les stop loss s'exécuteront parfois avec un glissement négatif.

Slippage positif sur les ordres limités (Buy Limit, Sell Limit, Take Profit)

Pour les ordres limités, la logique inverse s’applique. Les ordres limités peuvent être exécutés au prix du client ou au meilleur prix disponible. Cela signifie qu'en cas d'obtention d'un ordre limité dans un gap, le courtier exécutera l'ordre au "gap price" (c'est-à-dire au premier prix disponible), ce qui apportera au trader un revenu supplémentaire sous la forme d'un slippage positif.

La rapidité d’exécution des ordres lors de la publication de l’actualité économique

En moyenne, la vitesse d'exécution des ordres clients, depuis leur arrivée sur le serveur de trading jusqu'à l'envoi de la confirmation au client, est de 100 ms. Cependant, en raison de la nature hors bourse des transactions, les banques qui fournissent des liquidités peuvent exécuter la condition de « dernier examen », ce qui leur donne le droit de maintenir l'ordre en cours de traitement jusqu'à ce que les conditions du marché soient clarifiées. En pratique, cela signifie que les traders peuvent devoir attendre jusqu'à 3 secondes avant que leurs ordres ne soient exécutés dans des conditions de marché volatiles. Même si cela ne se produira pas à chaque fois, il est important que les traders prennent en compte cette possibilité lors de la planification de leurs transactions.

Fermeture forcée des positions en raison de l'élargissement du spread

Même si le trader peut avoir une position couverte, c'est-à-dire que la position courte correspond à la position longue, un stop-out (fermeture forcée des positions en raison d'un manque de fonds) peut toujours se produire. Cela se produit généralement lorsqu’il y a un élargissement significatif des spreads, notamment lors de la publication de nouvelles économiques. Même si les traders bénéficient généralement de spreads faibles, ils doivent être conscients de l'élargissement imprévisible des spreads en cas de turbulences du marché.

Crédits commerciaux

Les crédits de trading offrent aux traders un levier supplémentaire pour augmenter leurs positions et leurs bénéfices potentiels. Cependant, à mesure que la taille de la position augmente avec des fonds supplémentaires, les pertes financières potentielles augmentent également en cas de variation de prix défavorable. La fermeture forcée des positions avec des crédits de trading actifs peut se produire si le niveau de marge atteint 30 % ou si les fonds du compte tombent en dessous du montant des crédits actifs. Les traders doivent pleinement comprendre les risques associés à l'utilisation des crédits de trading.