Політика виконання ордерів

Відкриваючи торговий рахунок у форекс-брокера, трейдер повинен попередньо ознайомитися з Торговим регламентом. У цьому документі викладені правила здійснення операцій, а також вказані юридичні підстави для вирішення спорів між клієнтом і Компанією.

Лише невелика кількість клієнтів вивчає Регламент і Клієнтську угоду, які вони прийняли при реєстрації на сайті брокера. Оскільки ці документи визначають торгові операції в загальних рисах, іноді навіть досвідченим трейдерам буває складно зрозуміти, як саме будуть виконуватися їхні ордери в різних ринкових ситуаціях.

Для розв'язання цієї проблеми ми розробили Політику виконання ордерів, яка має на меті ознайомити клієнтів з найскладнішими аспектами проведення операцій на торгових рахунках, відкритих в xChief.

Прослизання стоп-ордерів (Buy Stop, Sell Stop, Stop Loss)

Одне з найпоширеніших питань, яке задають трейдери-початківці: «Чому мій стоп-ордер був виконаний за іншою ціною, ніж та, за якою я його встановив?». Щоб дійсно зрозуміти причину цього, корисно спочатку зрозуміти, що таке стоп-ордер. На практиці стоп-ордер - це запит на продаж або купівлю активу за встановленою ринковою ціною. Однак для виконання стоп-ордера необхідна згода між покупцем і продавцем щодо ціни. Отже, неможливо виконати стоп-ордер за певною ціною, якщо не знайдено покупця або продавця за цією ціною. Проте, щоб забезпечити виконання, ордер буде виконаний за ціною гепу, яка є першою доступною ціною, близькою до ціни стоп-лосс. Це означає, що стоп-лосс іноді буде виконуватися з негативним прослизанням.

Позитивне прослизання на лімітних ордерах (Buy Limit, Sell Limit, Take Profit)

Для лімітних ордерів застосовується протилежна логіка. Лімітні ордери можуть бути виконані за ціною клієнта або за найкращою доступною ціною. Це означає, що в разі потрапляння лімітного ордера в геп, брокер виконає його за «ціною гепа» (тобто за першою доступною ціною), що принесе трейдеру додатковий дохід у вигляді позитивного прослизання.

Швидкість виконання ордерів під час виходу економічних новин

В середньому швидкість виконання клієнтських ордерів, з моменту надходження на торговий сервер до моменту відправлення підтвердження клієнту, становить 100 мс. Однак, через позабіржовий характер угод, банки, що надають ліквідність, можуть виставляти умову «last look», що дає їм право затримати ордер в обробці до з'ясування ситуації на ринку. На практиці це означає, що трейдерам може знадобитися чекати до 3 секунд, перш ніж їхні ордери будуть виконані в умовах нестабільного ринку. Хоча це не буде відбуватися кожного разу, важливо, щоб трейдери враховували таку можливість при плануванні своїх угод.

Примусове закриття позицій через розширення спреду

Попри те, що трейдер може мати хеджовану позицію, тобто коротка позиція відповідає довгій, стоп-аут (примусове закриття позицій через нестачу коштів) все одно може статися. Зазвичай це відбувається при значному розширенні спреду, особливо під час публікації економічних новин. Хоча трейдери зазвичай користуються низькими спредами, вони повинні пам'ятати про непередбачуване розширення спредів під час турбулентних ринкових умов.

Торгові кредити

Торгові кредити надають трейдерам додаткові важелі для збільшення своїх позицій і потенційного прибутку. Однак зі збільшенням розміру позиції користуючись додатковими коштами зростають і потенційні фінансові втрати в разі несприятливої зміни ціни. Примусове закриття позицій з активними торговими кредитами може відбутися, якщо рівень маржі досягне 30% або якщо кошти на рахунку впадуть нижче суми активних кредитів. Трейдери повинні повністю розуміти ризики, пов'язані з використанням торгових кредитів.