Политика исполнения ордеров

Открывая торговый счет у Форекс-брокера, трейдер должен в первую очередь ознакомиться с Торговыми операционными процедурами. В этом документе изложены правила совершения сделок, а также указаны правовые основания для разрешения споров между клиентом и компанией.

Лишь небольшое количество клиентов изучают клиентское соглашение, которое они приняли при регистрации на сайте брокера. Поскольку эти документы описывают торговые операции в общих чертах, иногда даже опытным трейдерам бывает сложно понять, как именно будут исполняться их ордера в различных рыночных ситуациях.

Для решения этой проблемы мы разработали политику исполнения ордеров, которая ознакомит клиентов с наиболее сложными аспектами проведения операций на торговых счетах, открытых в xChief.

Проскальзывание по стоп-ордерам (Buy Stop, Sell Stop, Stop Loss)

Один из самых распространенных вопросов, задаваемых начинающими трейдерами, звучит так: "Почему мой стоп-ордер был исполнен по цене, отличающейся от той, по которой я его установил?". Чтобы понять причину этого, полезно сначала разобраться, что такое стоп-ордер. На практике стоп-ордер - это запрос на продажу или покупку актива по установленной рыночной цене. Однако для исполнения стоп-ордер необходимо, чтобы покупатель и продавец пришли к согласию относительно цены. Следовательно, невозможно исполнить стоп-ордер по заданной цене, если не найдется покупатель или продавец по этой цене. Чтобы гарантировать исполнение, ордер будет исполнен по цене разрыва, которая является первой доступной ценой вблизи цены stop-loss. Это означает, что stop-loss иногда исполняются с отрицательным проскальзыванием.

Положительное проскальзывание по лимитным ордерам (Buy Limit, Sell Limit, Take Profit)

Для лимитных ордеров действует обратная логика. Лимитные ордера могут быть исполнены по цене клиента или по лучшей доступной цене. Это означает, что в случае получения лимитного ордера в гэпе брокер исполнит его по "цене гэпа" (то есть по первой доступной цене), что принесет трейдеру дополнительный доход в виде положительного проскальзывания.

Скорость выполнения заказов во время публикации экономических новостей

В среднем скорость исполнения клиентского ордера - от поступления на торговый сервер до отправки клиенту подтверждения - составляет 100 мс. Однако из-за внебиржевого характера сделок банки, предоставляющие ликвидность, могут выполнить условие " last look ", дающее им право задержать ордер в обработке до прояснения ситуации на рынке. На практике это означает, что в условиях нестабильного рынка трейдерам может потребоваться подождать до 3 секунд, прежде чем их ордера будут исполнены. Хотя это не будет происходить каждый раз, трейдерам важно учитывать такую возможность при планировании своих сделок.

Вынужденное закрытие позиций в связи с расширением спреда

Несмотря на то, что трейдер может иметь хеджированную позицию, то есть короткая позиция совпадает с длинной, stop-out (принудительное закрытие позиций из-за нехватки средств) все равно может произойти. Обычно это происходит при значительном расширении спреда, особенно во время публикации экономических новостей. Хотя трейдерам обычно нравятся низкие спреды, им следует помнить о непредсказуемом расширении спредов в неспокойных рыночных условиях.

Торговые кредиты

Торговые кредиты предоставляют трейдерам дополнительные рычаги для увеличения позиций и потенциальной прибыли. Однако по мере увеличения размера позиции за счет дополнительных средств возрастают и потенциальные финансовые потери в случае неблагоприятного изменения цены. Принудительное закрытие позиций с активными торговыми кредитами может произойти, если уровень маржи достигнет 30 % или если средства на счете окажутся ниже суммы активных кредитов. Трейдеры должны полностью понимать риски, связанные с использованием торговых кредитов.