COVID регламента не признает

Итак ...

• США

NFP за сентябрь вышел смешанным, рост количества рабочих мест ниже прогноза был нивелирован падением уровней безработицы. Тем не менее это двойной негатив для рынка, так как замедление темпов возвращения к работе оказывает негативное влияние на фондовый рынок, а падение уровней безработицы не позволяет рассчитывать на новые масштабные стимулы ФРС. Слабый отчет усиливает уход от риска, что поддерживает краткосрочный рост доллара.

Администрация Трампа продолжает переговоры с лидерами партии демократов по новому пакету фискальных стимулов. Консультации Мнучин-Пелоси-Пауэлл оказались бесполезны. Республиканцы Сената не готовы поддержать законопроект на $1,6 трлн., хотя для ратификации соглашения нужно всего 13 голосов. Очевидно, что в конечном итоге какой-то пакет помощи будет принят, но не факт, что это произойдет до выборов. На разработку двухпартийного законопроекта потребуется минимум неделя, но Сенат может уйти на карантин вследствие массовых положительных тестов на коронавирус.

• Трамп и выборы

В США очередной раунд предвыборных дебатов провалили оба претендента. Трамп был в гневе, а в этом состоянии он не способен мыслить логично. Байден выглядел недееспособным, отвечал на вопросы модератора домашними заготовками, забывал вопросы, но все равно его рейтинг растет. Согласно воскресному опросу NBC/WSJ рейтинг Байдена вырос до 53%, а рейтинг Трампа упал до 39%, что можно считать тревожным сигналом. Ранее рейтинг Трампа против Байдена никогда не опускался ниже 40%.

Трамп проиграет выборы, если не изменит ситуацию. Дополнительные баллы Дональду может принести публикация его налоговых деклараций – он обещал это сделать после первых дебатов. Следующий раунд, вероятно, состоится в режиме видеоконференции.

• Трамп и вирус

Информация о положительном тесте на COVID семейной четы Мелании и Дональда оказала давление на мировые рынки. Необходимость карантина заставит президента пересмотреть график предвыборной компании. Спрос на доллар как актив-убежище снова повышается − если Байден тоже заразился, то выборы отложат, и пока Трамп не выздоровеет, доллар будет расти.

Доктора Трампа отзываются о его здоровье весьма противоречиво: к его протоколу добавлен дексаметазон - препарат, который обычно используется для пациентов с тяжелой формой COVID-19. Тем не менее, на воскресном брифинге было заявлено, что «у президента все хорошо», и он восстановит свой рабочий график уже сегодня. Если информация о болезни придумана как обычный пиар, то это весьма опасный ход. В любом случае сильной коррекции на рынках пока не наблюдается. Нефть снова потеряла более 3% на признаках замедления мировой экономики вследствие второй волны COVID и снижении рейтинга Трампа.

• Brexit

По словам официальных лиц ЕС все попытки переговоров не привели к прогрессу по ключевым вопросам. По мнению представителя Британии Фроста, вопросы регулирования сферы рыболовства не могут быть решены без «политической воли» со стороны ЕС.

Тем менее, инсайды сообщают о том, что соглашение уже готово на 90% и главным камнем преткновения остается недоверие со стороны ЕС после принятия правительством Джонсона скандального Закона о внутреннем рынке Британии.

Еврокомиссия начала юридическую процедуру ЕС и уведомила правительство Джонсона о готовности подать судебный иск за нарушение международных договоров, но дала отсрочку на месяц. Наиболее негативный сценарий грозит Британии крупными штрафами, но на реализацию этой процедуры нужно несколько лет. В субботу премьер Джонсон и глава Еврокомиссии фон дер Ляйен в телефонном разговоре согласились ускорить переговоры. Что это означает в реале − пока непонятно. На текущем этапе стороны далеки друг от друга, но пытаются найти общее решение до начала саммита лидеров ЕС 15-16 октября.

Сегодня Барнье встретится с Меркель, инсайды после этой встречи могут оказаться значительное влияние на фунт. Новостной фон в Великобритании достаточно мрачный. Вторая волна коронавируса собирает новые жертвы, Джонсон уже заявил, что страна находится в критическом состоянии, врачи и экономисты это мнение поддержали. Сегодня обращаем внимание на публикацию PMI услуг за сентябрь и в пятницу ждем порцию статистики с данными по ВВП.

В среду будет опубликован протокол ФРС от заседания 10 сентября, и хотя он явно устарел, некоторые моменты в его тексте могут быть интересны:

• длительность и гарантии сохранения ставок на текущих уровнях;

• ключевые параметры инфляции, которые ФРС готова выдержать без повышения ставки;

• параметры программы QE и условия для ее расширения в процессе восстановления экономики в послевирусный период.

На текущей неделе обращаем внимание:

• США − ISM сферы услуг, сальдо торгового баланса, вакансии рынка труда JOLTs, заявки по безработице.

• Еврозона − PMI услуг за сентябрь и фабричные заказы в Германии.

• Китай вернется к торгам в четверг, а в пятницу опубликует часть данных PMI.

Дружная бригада финансовых деятелей порадует своими комментариями:

• Пауэлл постарается опередить негативное влияние устаревшего сентябрьского протокола и выступит на конференции NABE.

• Лагард примет участие в онлайн-дискуссии, организованной Bridge Forum Dialogue, также будут опубликованы ранее записанные интервью во вторник и четверг, но маловероятно, что леди ЕЦБ скажет что-то новое, невзирая на историческое падение базовой инфляции.

• Глава МВФ Георгиева ответит на вопросы прессы перед осенними заседаниями МВФ.

• Госсекретарь США Майкл Помпео примет участие во встрече глав МИД стран-участниц альянса Quad, нацеленного на сдерживание Китая.

• Глава BOE Бейли прокомментирует экономическую ситуацию, но без новых обещаний.

Кроме протокола ФРС, обращаем внимание на публикацию доклада МВФ о перспективах развития мировой экономики и прогноз ОПЕК по глобальному рынку нефти.

Технический анализ EUR/USD

Технический анализ USD/JPY

Технический анализ XTI/USD