Апперкот для президента или Трампу денег не давать!
Фунт достиг исторического уровня перед голосованием 2016-го и практически готов к новой битве за Brexit. Шатдаун США будет основным драйвером рынка на текущей неделе.
Это первое в истории Америки «закрытие правительства» в ситуации, когда одна партия контролирует и Белый дом, и обе палаты Конгресса. По данному поводу Трампу даже (!) пришлось отменить визит в свою частную резиденцию Мар-а-Лаго. Демократы в Сенате США требовали финансирования правительством обязательств по иммиграции DACA, а Трамп − строительства стены на границе с Мексикой. В результате активных торгов политическая сделка не состоялась и страна отправилась на каникулы.
Наибольшими рисками шатдауна является возможное лишение США рейтинга «ААА», что вызовет массовый выход инвесторов из ГКО США, так как ведущие фонды обязаны держать активы только с высшим инвестиционным рейтингом. Продолжение финансового коллапса может привести к официальному отказу Китая покупать американские бумаги, что на фоне развивающейся торговой войны добавит особенно негативного драйва для доллара. При снижении рейтинга США доллар будет падать сильно, долго и больно.
В пресс-службе Трампа заявили о телефонных консультациях президента с конгрессменами, иной официальной информации нет. Работа над временным (продление до 8 февраля) решением продолжается, но только долгосрочное соглашение по повышению потолка госдолга может привести к уверенному развороту доллара в рост. По данным новостной ленты Bloomberg, на текущий момент соглашение по DACA не достигнуто, а без этого решения иные вопросы даже не обсуждались. Объявлен перерыв, новая попытка голосования будет предпринята после 10.00 мск.
На прошлой неделе члены ЕЦБ порадовали двумя утечками противоречивого «инсайда», но вытолкнуть евро из восходящего тренда пока не удалось. Банковские аналитики заявляют о пересмотре «болевого порога» для ЕЦБ по EUR/USD с 1.21 до 1.25. В ФРС и ЕЦБ наступили периоды тишины перед заседаниями; Драги и Констанцио примут участие в заседании Еврогруппы в понедельник и минфинов Еврозоны во вторник, но публичных заявлений не ожидается.
Заседание ЕЦБ 25 января планируется рабочим, без изменения базовых формулировок, особое внимание вербальным интервенциям Драги, основная цель которого – развернуть курс вниз путем исключения любых намеков, которые могут поддержать крупные покупки.
Основная проблема не в силе евро, а в слабости доллара, и если к моменту пресс-конференции ЕЦБ США не выйдут из политического тупика, то любое падение евро будет краткосрочным.
Попытки помешать политическому союзу Меркель-Шульц, которые немецкие СМИ назвали «восстанием гномов», провалились: партия СДП приняла решение о начале коалиционных переговоров с блоком ХДС/ХСС. Это обеспечит сильное противодействие местным евроскептикам и позволит до конца февраля создать правительство, обладающее парламентским большинством. Теперь отношение рынков к немецкой коалиции зависит от соглашения о реформах Еврозоны, которое планируется представить на саммите лидеров ЕС в марте.
МЭА в пятницу опубликовало прогноз, по которому в этом году Америка опередит Россию и Саудовскую Аравию по производству нефти благодаря прошлым и текущим инвестициям, хотя сланцевые компании снизили темп будущих расходов. Впервые с начала сланцевой революции они могут заработать больше, чем тратят. Этому способствуют рост цен на нефть и разрешения Трампа на бурение по всей территории США.
Выполнение соглашения ОПЕК на прошлой неделе достигло 129%. Сырьевые аналитики считают, что картель добился того, чего хотел, но это его почему-то не радует. На фоне того, что нефти все труднее удерживать текущие позиции, а также потому, что Саудовская Аравия потеряет интерес к сотрудничеству после IPO Saudi Aramco, страны ОПЕК и вне ОПЕК готовятся к постепенной отмене соглашения о сокращении добычи нефти.
Макрон и Меркель заявили, что Германия и Франция готовы обновить Елисейский договор (от 22 января 1963 года). Страны намерены активизировать сотрудничество в экономической, общественной, политической и технологической сферах; планируют углубить сотрудничество правоохранительных органов и спецслужб. Также ведется работа в отношении единых стандартов налогообложения и обсуждение возможности единого страхования депозитов в банках Еврозоны.
Фунт растет на слухах о готовности лидеров ЕС к более мягкому варианту Brexit с сохранением евроклиринга в Лондоне. Члены парламента поддержали закон о выходе из ЕС, что является важной победой для Мэй. Тем не менее, накал претензий со стороны ЕС не снижается. Макрон снова заявил, что Великобритания обязана платить взносы в бюджет ЕС и принимать решения судов ЕС, если хочет сохранить доступ к единому рынку; он также отрицает создание особых условий для города Лондона. Начало обсуждения переходного периода назначено на конец недели.
Анонс Трампом проекта по инвестициям в инфраструктуру заявлен 30 января, но вполне может состояться на этой неделе. По азиатским активам возможны спекуляции в связи с заседанием Банка Японии во вторник: особых изменений не планируется, но иеновые инвесторы все-таки ждут перемен. Учитывая отсутствие связи между доходностью в США и долларом, пара USD/JPY может продемонстрировать отрицательную динамику в ближайшие 2-3 недели.
В среду обращаем внимание на британскую статистику по зарплате (и ВВП Британии – в пятницу), а также индексы Markit в сфере услуг и производства в еврозоне, индексы Германии ZEW и IFO. Завершит неделю ВВП США за 4 квартал.
Экономический форум в Давосе пройдет с 23 января по 26 января, ожидается, что лидеры Европы выступят 24 января с риторикой, осуждающей протекционизм Трампа. Визит американского президента на форум пока под вопросом. На любую статистику США рынок будет реагировать только после решения проблемы шатдауна.
Технический анализ EUR/USD
Технический анализ USD/JPY
