Содержание
- Поставщики ликвидности валютного рынка
- Причины высокой ликвидности валютного рынка
- Характеристика ликвидности на валютном рынке
- Принципы торговли, формирующие окупаемость активов
- Выводы
Ликвидностью называется оперативная реализация финансов, инвестированных в разные активы по рыночной стоимости. Обладают мобильностью товары, услуги, фондовые активы и деньги, считающиеся сами высоколиквидными. Именно поэтому валютный рынок признан наиболее конверсионным и востребован у большого количества трейдеров.
Объективная ликвидность валютного рынка наибольшая в мире благодаря задействованию объёмов биржевых площадок и суммированию имеющихся рынков, обеспечивающих максимальный объём. Большое количество покупочных заявок гарантирует наличие контрагента под каждую из позиций.
Поставщики ликвидности валютного рынка
Ключевые поставщики ликвидности валютного рынка, представленные в лице глобальных финансовых институтов, инвестиционных фондов, интернациональных компаний и банковских структур, регулярно загружают в оборот крупные суммы денег. Традиционно основное влияние на рынок оказывают следующие игроки:
- Международный валютный фонд (МВФ);
- Банк международных расчетов;
- Европейский банк реконструкции и развития;
- Региональные банки развития Америки, Азии, Африки и т.д.;
- Всемирный банк.
Причины высокой ликвидности валютного рынка
Ключевой постулат рынка заключается в наличии спроса и предложения. Трейдеры, желающие приобрести актив AUD/USD по цене 0.7253 объёмом 500 лотов, смогут получить желаемое при наличии контрагентов, готовых продать по такой стоимости. Если во время отправки заявки у брокера отсутствует такое количество встречных позиций, то разницу придётся выкупать по более высокой, но близкой цене – 0.7257.
Есть несколько ключевых причин, обеспечивающих высокую ликвидность валютного рынка:
- большое количество участников – ежедневный оборот равен 3 трлн. $;
- круглосуточное финансирование – торговые сессии, сменяя одна другую, позволяют выполнять обменные операции в любое время, поэтому отсутствует необходимость обращаться к иным торговым площадкам;
- большие денежные объёмы – минимальный лот намного превосходит идентичные показатели иных рынков;
- непосредственная ликвидность валюты составляет 100%.
Показатель мобильности актива служит определяющим фактором, привлекающим инвестора.
Характеристика ликвидности на рынке валютного рынка
Несмотря на столь радужные комментарии, ситуация далеко не однозначна:
- ежегодно объёмы рынка возрастают на 20% - это вызвано обесцениванием валюты США, поскольку именно в USD происходит измерение валютного рынка;
- Валютный рынок это спот-рынок с торговым объёмом 1 450 трлн. $, оставшиеся значения равномерно распределены между валютными фьючерсами, свопами, опционами, биржевыми фондами;
- обеспечивают колоссальные объёмы поставщики ликвидности Forex, важную роль среди которых играют хеджевые фонды, располагающие суммой 1.5 трлн. $;
- чрезмерная раздутость вызвана мультипликационным эффектом операций и задействованием национальных фондов. Практически работа с крупными суммами происходит следующим образом: финансовый институт планирует провести обмен 100 млн.€ на USD. Осуществляется двусторонняя сделка, подразумевающая фиксацию указанной суммы компанией, проводящей обмен, и банком, в который она обратилась. Банк вынужден компенсировать риски, он выходит на связь с контрагентом, совершая обратную сделку на идентичную сумму. Идентичную операцию проводит и контрагент, обращаясь к рынку деривативов. Благодаря такой цепной реакции ликвидность финансового рынка раздувается в несколько раз, при этом фактически не будучи обоснованной;
- розничный и межбанковский рынок существенно отличаются – обменные операции между банками совершаются стандартными сделками в 5 000 000$. Торговля в розницу осуществляется лотами, равными 100 000 единицам базового актива.
Принципы торговли, формирующие окупаемость активов
Первым, а порой и единственным контрагентом обычного трейдера будет брокер, поскольку выходить на межбанковский рынок при объеме, не превышающем 50 лотов, не имеет смысла. Следовательно, огромная ликвидность валютного рынка никак не помогает рядовому спекулянту, поскольку он имеет дело только со своим брокером, обладающим большими средствами и самостоятельно регулирующим торговый оборот. Общие показатели ликвидности принимаются трейдерами за бесконечную величину, поскольку отсутствие контрагента при покупке актива по требуемой цене нивелируется наличием встречных позиций по близкой стоимости.
Ключевым показателем, определяющим ликвидность рынка Forex, считается объём торгов. Количество сделок непосредственным образом информирует о мобильности торгов и востребованности актива у инвесторов. Практически окупаемость выражается в возможности оперативно купить или продать валюту в нужном объёме по заказанной или близкой к ней цене. Поэтому рынок Forex самый высоколиквидный из-за наличия круглосуточного спроса.
Обеспечивают ликвидность Forex маркет-мейкеры или провайдеры, способные создать сеть, состоящую из крупнейших мировых финансовых институтов, формирующих пул ценового потолка и котировок, служащий ориентиром брокерским конторам, в свою очередь определяющим границы розничным спекулянтам.
Выводы
Попадая на рынок, трейдер начинает совершать сделки через своего провайдер услуг, который имеет возможность регулировать замкнутый торговый процесс в рамках спекулятивной торговли малыми объёмами, не влияющими на движение цены. Оперируя малыми объёмами можно не беспокоиться о встречных заявках, но надо учитывать, что брокер не будет работать себе в убыток. Бесконечная мобильность рынка открывает широкие возможности, в конечном счёте, определяемые степенью свободы спекулянта, измеряющейся его капиталом. Удел мелкого трейдера заключается в нахождении закономерностей, позволяющих извлекать выгоду.
