Экономика Швейцарии

Содержание

1. Внешняя торговля и инвестиции
2. Специфика экономики
3. Промышленность
4. Сырьевой сегмент
5. Иностранные компании
6. Финансовая система и услуги
7. Что влияет на курс франка

Если не самой крупной, то, безусловно, одной из самых либеральных и при этом сильных, конкурентоспособных и стабильных экономик мира по праву считается экономика Швейцарии. Строгая конфиденциальность, европейская традиционность и правовая безопасность, лояльное отношение к клиентам и отсутствие чрезмерно суровых правовых ограничений - все это делает Швейцарию привлекательной для иностранных инвестиций.

Внешняя торговля и инвестиции

Если говорить о внешней торговле, то крупнейшим партнером страны и по экспортным, и по импортным операциям является ФРГ. Второй по значимости экспортер Швейцарии - США, импортеры - Франция и Италия. В Швейцарии находится сеть высокотехнологичных промышленных компаний, занимающихся разработками и производством в областях микро- и точной механики, технологиях пластмасс и материалов, текстильной промышленности и т. д. Инвестировать в экономику Швейцарии предпочитает прежде всего ЕС - почти 84% общего объема инвестиций приходится именно на долю Евросоюза. Почти всю оставшуюся часть занимают инвестиции из Штатов - 14.5%. Помимо этого, Швейцария - сама крупный инвестор в зарубежные экономики: шестое место только по абсолютному объему прямых иностранных инвестиций, а для американской экономики Швейцария и вовсе крупнейший инвестор.

Специфика экономики

Если по абсолютному объему ВВП Швейцария не лидирует, то в пересчете этого показателя на душу населения страна занимает четвертую позицию в мире, опередив и сильнейшие государства ЕС, и другие крупные экономики. При этом примерно 72% объема ВВП обеспечивает сфера услуг. Почти вся остальная доля - 27% приходится на швейцарскую промышленность. Важнейшими отраслями для государства являются сектор химической промышленности, банковское дело и производство товаров промышленного назначения. Швейцарская экономическая модель подразумевает ориентацию на экспорт, поэтому отношение доходов от внешней торговли к ВВП очень высок - 35%. Важнейший стратегический партнер здесь - ЕС (почти 60% всего экспорта страны, и около 78% импорта). Бизнес по-швейцарски - это прежде всего малые и средние предприятия: примерно в 99% швейцарских компаний штат сотрудников, находящихся на полной занятости, меньше 250 человек. Кроме того, важной спецификой экономики страны является наличие своего рода конгломератов - сетей из НИИ, поставщиков сырья и комплектующих, поставщиков соответствующих услуг (например, инженерных компаний), непосредственно компаний-производителей и различных связанных организаций и институтов (в частности, торгово-промышленной палаты), все из которых расположены недалеко друг от друга и действуют в тесной связке, дополняя друг друга на разных этапах производства. Это так называемые кластеры экономики. В Швейцарии их несколько.

Промышленность

Примерно 75% ассортимента химико-фармацевтической отрасли составляет продукция с использованием биотехнологий, 98% которой идет на экспорт. При том, что данный сектор экономики формирует менее 5% ВВП страны, на мировом рынке доля швейцарской химико-фармакологии составляет 4%. Не менее важным кластером является и производство медицинского оборудования, две трети которого идет на экспорт и составляет 5% совокупного экспорта страны.

Крупнейшим же промышленным сектором экономики является машиностроение, электропромышленность и металлообработка (МЭМ-кластер), формирующим почти 20% государственного ВВП. Примерно 80% всей этой продукции поступает на внешний рынок, составляя 35% экспорта страны. Традиционно важным для Швейцарии, безусловно, является производство часовых механизмов, 95% которых предназначено на экспорт. В настоящее время не менее важным для страны становится производство IT. Так, мировые лидеры в этой отрасли, например, Google, IBM и Microsoft разместили здесь свои научно-исследовательские отделы. Причина проста - территориальная близость высококлассных технических вузов и отделений компаний, занимающихся производством IT. Важной характеристикой швейцарского промышленного сектора является его ориентация на экологически чистые технологии. Более того, в стране создана отдельная отрасль, занимающаяся производством этих технология, и ее размеры довольно существенны - почти 4% общего ВВП государства. При этом больше трети компаний, занятых в этом секторе, поставляют свою продукцию на экспорт.

Сырьевой сегмент

Практически не имея собственных природных ископаемых, Швейцария занимает первое в мире место по продажам хлопка, зерна и масличных культур, а в Европе - по продажам сахара. Причина проста: страна является крупнейшей сырьевой торговой площадкой, и, например, почти 70% торговых сделок по сырой нефти заключается именно здесь. Этому способствует и центрально-европейское расположение государства, и исторические традиции, и высокая концентрация различных финансовых компаний и институтов. В дополнение - сравнительно невысокий уровень налогообложения. Важную роль в экономике страны играют различные компании-поставщики услуг, связанных с торговлей сырьем: адвокатские, страховые, консалтинговые, трастовые, охранные, транспортные. Крупнейшие банки страны также связаны с торговлей сырьем, не только проводя платежи за покупку-продажу, но и предоставляя банковские гарантии на эти виды сделок. Всего же торговля сырьем формирует около 2.5% общего ВВП страны.

Иностранные компании

Большое количество крупных иностранных компаний перенесли свои головные офисы именно в эту страну, и их число постоянно растет. Более половины из них - американские, около трети составляют европейские компании, и примерно 11% - азиатские. Причина этого проста: высококвалифицированные кадры, благоприятный налоговый климат, в частности - наличие соглашений об избежании двойного налогообложения, высокие стандарты и уровень жизни жителей страны, отличный показатель так называемой юридической однозначности, выгодное географическое расположение. Кроме того, немаловажен и швейцарский экономический нейтралитет, а также хорошая репутация швейцарского бизнеса. Поэтому перенос головного офиса в Швейцарию отлично воспринимается крупнейшими мировыми рынками. Как следствие, уже не первый год страна занимает только лидирующие позиции в списке самых привлекательных государств для инвестиций.

Финансовая система и услуги

Главным финансовым органом страны является Нацбанк Швейцарии. Помимо эмиссии национальной валюты, он осуществляет кредитно-денежную и валютную политики, обеспечивает необходимый размер золотовалютных резервов, а также способствует поддержанию ликвидности франка. Кроме того, важной задачей НБШ является регулирование деятельности многочисленных финансовых институтов страны: ведь на территории государства действует более 300 банков, около 2300 пенсионных фондов и касс, а также примерно 250 страховых фирм, которые обеспечивают около 11% общего ВВП.

Основной сферой деятельности финансового сектора является доверительное управление, причем имуществом именно физических лиц. Более половины ценных бумаг, находящихся в управлении швейцарских банков, принадлежат иностранным клиентам. Это неудивительно, ведь швейцарскую финансовую отрасль отличает высокая конкурентоспособность и отличная репутация на международных рынках. Кроме того, немаловажными аспектами являются стабильность швейцарской экономики, развитая инфраструктура пенсионного обеспечения, ноу-хау в сфере страхования, в частности - перестрахования, а также открытость и разветвленная сеть финансового взаимодействия на иностранных рынках страхования.

Что влияет на курс франка

Курс нацвалюты страны обусловлен преимущественно событиями не на внутреннем рынке Швейцарии, а на внешних рынка. Поэтому помимо действий НБШ к основным факторам влияния относятся:

1. Финансовая репутация Швейцарии, именуемой «безопасной гаванью». Сюда входит и высокая конфиденциальность банковских операций, и независимость экономического курса, и политический нейтралитет. В периоды финансовых кризисов, нестабильности или неопределенности, когда основной задачей инвесторов становится не получение прибыли, а сохранение капитала, они предпочитают для инвестиций именно швейцарскую «гавань». Как следствие, рост курса франка.
2. Цены на золото. По объему золотых резервов страна занимает четвертое место в мире, и практически в 80% случаев рост цен на золото приводит и к росту франка.
3. Процентная ставка. Низкая процентная ставка франка является причиной того, что трейдеры охотно используют его для позиционных сделок - купле или выдаче кредита в валюте с высокой ставкой за счет продажи или привлечения займа в валюте с низкой. Таким образом, франк часто продают для приобретения более высокодоходной валюты, что тоже влияет на изменение его курса.
4. Процентные дифференциалы между EUR/USD и EUR/CHF трехмесячными фьючерсами. Они являются отличными индикаторами для будущих денежных потоков.
5. Банковское регулирование. Евросоюз как важный экономический партнер Швейцарии максимально заинтересован в повышении прозрачности банковских клиентских счетов. Для Швейцарии же высокая конфиденциальность банковских сделок - гарантия стабильности ее банковской системы. Поэтому обе стороны пытаются найти компромиссный вариант, а любые новости или даже слухи по этому вопросу оказывают влияние на курс нацвалюты.
6. Международные слияния и/или поглощения. Если иностранный инвестор покупает швейцарскую страховую компанию или банк, ему будет необходимо обменять свою нацвалюту на франк. И наоборот, покупка швейцарским финансовым учреждением иностранной компании приведет к необходимости покупки инвалюты за счет франка. Существенность этих сумм оказывает влияние на объем валютного рынка и, как следствие, на курс.