Инвестиции в акции с дивидендами или как обмануть инфляцию
Содержание
- Что такое дивидендная доходность акций?
- Дивидендные инвестиции в акции: особая стратегия
- Как сделать рациональный выбор
Схема выплат дивидендов на инвестиции в акции компании (или фонда) является неотъемлемой частью стратегии развития и, как правило, жестко прописана в Уставе. В зависимости от стратегии, полученная прибыль может:
- полностью выплачиваться как дивиденд (пропорционально имеющемуся количеству акций);
- дивиденд выплачивается частично, а часть реинвестируется (как, например, в компании Coca-Cola);
- вся реинвестируется в развитие бизнеса.
Если по выплате дивидендов предполагается отсрочка, то каждый акционер имеет в своем инвестиционном портфеле актив, стоимость которого постоянно растет. Им можно не только спекулировать, но и получать регулярную прибыль без дополнительных усилий.
Что такое дивидендная доходность акций?
Инвесторы при выборе активов и аналитики при оценке акций работают с такими параметрами:
- DPS Dividend per share) – это дивиденд на одну (обыкновенную или привилегированную) акцию в денежном выражении.
- DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли, которая направлена на выплату дивидендов по акциям.
- Dividend Yield (DY) или дивидендная доходность − доход от выплаты дивидендов (в % за период владения) на единицу инвестиций в акцию.
Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции, умноженное на 100%. Учтите, что если вы решились вложить деньги в акции, то право на дивидендную доходность вы получаете через день после их приобретения. Но! Хотя по дивидендам есть «дата объявления выплаты» (payment date), реально деньги получат только те инвесторы, которые будут внесены в реестр акционеров на момент выплаты (date of record). То есть, если вы купили акции в этот день или за день до этого, то, вероятнее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 1-3 дня. Итак …
Дивидендные инвестиции в акции: особая стратегия
Такая методика инвестирования предполагает реинвестирование получаемых дивидендов от уже имеющихся бумаг в покупку дополнительных акций, причем на постоянной основе. Иногда скупаются акции других компаний той же отрасли, в таком случае реинвестированный капитал защищает ваш портфель, если стоимость компании изменится невыгодно для вас. Дивидендные стратегии в целом ориентируются именно на привилегированные акции, но они могут оказать недоступными по ряду причин. Можно для первичной инвестиции купить акции обычные.
При выборе активов для дивидендной стратегии нужно определиться, как будет производиться покупка: напрямую у компании или через брокера. Например, в США есть инвестиционная программа Dividend ReInvestment Plans, суть которой в том, что по договору брокер/инвестор, брокер обязан автоматически тратить полученные дивиденды на покупку дополнительных акций компании, причем по цене значительно ниже рыночной.
Крупные компании, особенно американские гиганты, предпочитают работать напрямую с клиентами по системе DSPP, по такой схеме корпорация будет автоматически покупать для вас акции, и при первоначальной покупке, и при реинвестировании.
Как сделать рациональный выбор
Сегодня только 10-12% компаний из списка S&P500 имеют право называться «дивидендным аристократом». При выборе инвестиций в акции нельзя рассчитывать только на доходность, основных критериев несколько и каждый из них важен. Более высокая дивидендная доходность при прочих равных условиях безусловно, предпочтительнее, но если доходность по акции достаточно высока (скажем, 2% или выше), то для выбора нужно анализировать дополнительные факторы. Например:
Высокая ликвидность
Нужно иметь возможность в любой момент купить/продать акции на срочном рынке.
Репутация эмитента
Выбираем компании с законным и «прозрачным» бизнесом, выполняющие требований по раскрытию отчетности.
Стабильность дивидендов
История и процент выплат: высокие, но нерегулярные выплаты вызывают импульсный рост и такое же резкое падение курса акций. Хотя если в уставе компании предусмотрены «разовые платежи» или специальные дивиденды, то активных спекуляций на этом факте обычно не бывает.
Позитивные финансовые показатели
Совокупная доходность; рост стоимости акций; рост прибыли на акцию; отношение цены к прибыли на акцию; уровень закредитованности (долг/EBITDA – от 0 до 3); собственные программы реинвестирования.
Полнота, доступность и достоверность информации для анализа
Как вы понимаете, новички, краткосрочные спекулянты и «потенциальные» банкроты дивидендов не платят. Фонды и корпорации, предлагающие дивидендные акции, чувствуют себя на рынке значительно увереннее, их бумаги менее волатильны, но зато лучше переносят рецессии и падения рынка.
Инвестиции в акции с дивидендами должны иметь перспективы, как минимум, на 2-3 года. Стабильность дивидендной стратегии предполагает высокую степень доверия к эмитенту; рекомендуется выбрать несколько компаний, которые выплачивает небольшие, но стабильные дивиденды на протяжении нескольких лет. Любые проблемы компании немедленно отражаются на стоимости акций − чем разнообразнее ваш набор ценных бумаг, тем спокойнее будет себя чувствовать ваш капитал.
Читайте также
