Инфляция в Штатах продолжает ускоряться
Второе событие могло оказать сильнейшее влияние на фунт стерлингов, который и так в последнее время чувствует себя просто отлично. Основные надежды трейдеров были связаны с увеличением количества голосов «за» ужесточение денежно-кредитной политики с 2 хотя бы до 3. Все же остальные параметры, ключевая ставка, ежемесячный объем выкупа активов ЦБ, ожидались без изменений. Однако, на практике голосования показало, что число членов комитета с «ястребиным» настроем не изменилось. Причины у этого могут быть самые разнообразные от банального «подождать до следующей оценки инфляции» до отсутствия веры в то, что ускорение инфляции стабильно и в ближайшие месяцы не начнется обратный процесс. Так или иначе предпосылок для ужесточения монетарной политики Банка Англии на ближайшие месяцы у нас по-прежнему нет. Однако, рынки не очень огорчились по этому поводу, вероятно, предполагая, что если инфляция продолжит расти, то и повышение ставки будет в любом случае состоится. Фунт стерлингов в этом день существенно прибавил в цене. В сопроводительном письме Банка Англии прозвучали слова о том, что «стимулирующие меры уже почти исчерпали себя и в скором времени регулятору придется приступить к ужесточениям».
Далее ожидался целый блок интересной макроэкономической информации из Америки. Индекс потребительских цен по итогам августа увеличился до 1,9% г/г, что выше прогнозов экспертов. Хоть инфляция в Америке и остается все еще ниже целевых 2%, но сам факт ее ускорения не может не радовать. Однако, уже в пятницу инвесторы были разочарованы информацией, поступившей из-за океана. Выяснилось, что розничные продажи в августе снизились на 0,2%, тогда как все ожидали прироста 0,1%. Промышленное производство в Америке и вовсе сократилось на 0,9%, чего не ожидал никто. Таким образом, евровалюта, после нескольких дней перерыва, вновь перешла к росту, а британский фунт лишь получил дополнительные причины дорожать.
В Еврозоне, тем временем, начались новые разговоры о возможностях снижения стимулирования ЕЦБ. Об этом высказались член правления ЕЦБ Сабина Лаутеншлагер, а также президент Банка Германии Йенс Вайдман. Оба считают, что все условия для достижения нужного уровня инфляции присутствуют. Остается, тогда, лишь дождаться ускорения самой инфляции. А в понедельник утром стало известно, что инфляция в ЕС не ускорилась и осталась на прежнем уровне 1,5% г/г. Как относится к словам Лаутеншлагер и Вайдмана после этого, остается непонятным. Даже если инфляция и начнет ускоряться, на целевые 2% она выйдет не ранее, чем через 3 месяца. Лишь тогда можно будет начинать рассуждать о готовности или неготовности Карни и компании ужесточать монетарную политику Евросоюза.
19-20 сентября ФРС проведет очередное заседание. Ставка, скорее всего, повышена не будет, в этом не сомневается никто. Таким образом, как и на предыдущем заседании, главная информация поступит от председателя ФРС Джанет Йеллен. Особенно будут ждать заявлений и комментариев относительно ускорившейся инфляции и ждать намеков на сроки следующего повышения ключевой ставки.
И последнее событие, мимо которого нельзя пройти мимо. Марк Карни, глава Банка Англии, в ходе своего выступления в Вашингтоне заявил, что ЦБ может повысить ключевую ставку уже этой осенью. Руководство Банка Англии считает, что в следующие три года инфляция будет держаться выше 2%. Однако, отметил Карни, в ближайшее время на рост британской экономики будет сильно влиять Брексит и переговоры с ЕС по условиям выхода Британии из состава Евросоюза. По его словам, нынешний уровень инфляции(2,9%) уже заставляет английский регулятор обсуждать принятие мер, чтобы снизить инфляцию. Хотя последнее голосование монетарного комитета показало, что лишь двое его членов поддерживают подобную инициативу.
Минувшие 5(!) торговых дней пара EUR/USD оставалась в том же диапазоне, что и ранее – между уровнями 423,6%(1,1867) и 523,6%(1,2044). На данный момент пара движется в направлении уровня 523,6%, но, как и ранее, дальнейший рост инструмента можно будет рассматривать после прорыва этого уровня. В этом случае целью для роста европейской валюты будет уровень 523,6%(1,2337).
Английская валюта смогла затормозить лишь около уровня 161,8%(1,3573), идеально его отработав. После этого начался коррекционный отход, однако, складывается ощущение, что в любой момент, а особенно, если будет получена новая негативная информация из Штатов или позитивная из Британии, рост пары GBP/USD возобновится. Прорыв отметки 161,8% откроет путь паре к уровню 200,0%(1,3762). А уже завтра станут известны итоги заседания ФРС, которые могут всколыхнуть рынки и, в частности, пару с долларом США и английским фунтом.
