Jadwal Sesi Trading
Volume trading, volatilitas, dan likuiditas instrumen keuangan dipengaruhi secara langsung oleh geografi sesi trading dan faktor makroekonomi regional.
Forex adalah bagian dari market keuangan global, dan aktivitas trading mata uang terkait erat dengan jam operasional bursa saham utama.
Sesi trading di platform bursa saham mengikuti waktu setempat, yang dapat ditentukan dengan menghitung selisihnya dari UTC (Universal Time Coordinated or Universal Time). Berbeda dengan waktu lokal, UTC tetap konstan, dengan zona waktu menunjukkan perbedaan dari Waktu Universal.
Jadwal Kerja Utama Bursa Saham
| Nama Bursa Efek | Jam Kerja | Zona Waktu | Perbedaan Waktu Musim |
| New Zealand Exchange (Wellington) | 10:00 - 16:45 | UTC +12 | UTC +13 |
| Australian Securities Exchange (Sydney) | 10:00 - 16:00 | UTC +10 | UTC +11 |
| Tokyo Stock Exchange (Tokyo) | 09:00 - 15:00 | UTC +9 | - |
| Singapore Exchange (Singapore) | 09:00 - 17:00 | UTC +8 | - |
| Sanghai Stock Exchange (Shanghai) | 09:30 - 15:00 | UTC +8 | - |
| Moscow Exchange (Moscow) | 10:00 - 18:45 | UTC +3 | - |
| Dubai Financial Market (Dubai) | 10:00 - 14:00 | UTC +4 | - |
| Saudi Stock Exchange (Ar-Riyadh) | 11:00 - 15:30 | UTC +3 | - |
| Johannesburg Stock Exchange (Johannesburg) | 09:00 - 17:00 | UTC +2 | - |
| Frankfurt Stock Exchange (Frankfurt) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Swiss Exchange (Zurich) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| London Stock Exchange (London) | 08:00 - 16:30 | UTC +0 | UTC +1 |
| New York Stock Exchange (New York) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Toronto Stock Exchange (Toronto) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Chicago Stock Exchange (Chicago) | 08:30 - 15:00 | UTC -6 | UTC -5 |
Tabel di bawah ini menunjukkan data referensi mengenai volatilitas rata-rata (dalam poin) pada pair mata uang utama dan kurs silang terpopuler dalam periode berbagai sesi trading. Informasi ini relevan pada 01.03.2015.
| Pair | Asia | Eropa-Asia | Eropa | Eropa-Amerika | Amerika |
| AUD/JPY | 61 | 31 | 74 | 53 | 63 |
| AUD/USD | 61 | 36 | 43 | 61 | 48 |
| EUR/GBP | 40 | 27 | 53 | 65 | 49 |
| EUR/JPY | 55 | 37 | 59 | 42 | 44 |
| EUR/USD | 49 | 39 | 83 | 100 | 87 |
| GBP/CHF | 66 | 47 | 74 | 56 | 83 |
| GBP/JPY | 84 | 43 | 48 | 89 | 98 |
| GBP/USD | 30 | 27 | 115 | 107 | 133 |
| NZD/USD | 104 | 51 | 71 | 82 | 78 |
| USD/CAD | 18 | 24 | 49 | 62 | 49 |
| USD/CHF | 14 | 24 | 94 | 67 | 48 |
| USD/JPY | 75 | 29 | 77 | 55 | 67 |
Market Asia mulai membuka trading harinya, menentukan suasana sentimen market hari ini. Sesi Asia terdiri dari sekitar 21% dari seluruh transaksi mata uang yang dilakukan dalam satu hari trading. Pair trading yang paling aktif adalah pair USD/JPY dan EUR/JPY, sedangkan mata uang tunggal yang paling banyak diperdagangkan adalah dolar Singapura dan yuan Tiongkok. Transaksi mata uang yang melibatkan yen Jepang menyumbang sekitar 16,5% dari total turnover harian.
Karakteristik:- Likuiditas yang cukup rendah menyebabkan trading lemah. Perusahaan investasi dan dana lindung nilai sering kali menggunakan waktu ini untuk mendekatkan market ke tingkat harga penting dan pembatasan pilihan;
- Biasanya, data ekonomi Jepang dan Australia dirilis pada pembukaan sesi, mempengaruhi pair mata uang seperti AUD/USD dan USD/JPY serta menentukan jarak dan arahnya pada hari itu. Selain itu, protokol bank sentral atau pernyataan dari para pemimpin keuangan mungkin dijadwalkan pada akhir sesi;
- Mayoritas transaksi USD/JPY dilakukan oleh investor institusi dengan aset dolar AS, khususnya Bank of Japan. Eksportir besar Jepang sering kali mengkonversi pendapatan dolar AS mereka ke yen;
- Nilai tukar yen dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran di pasar saham Jepang, termasuk saham dan obligasi;
- Rilis berita dari Tiongkok, yang biasanya terjadi pada pagi hari setelah pembukaan Bursa Efek Shanghai, dapat mendorong aktivitas harga pair AUD dan JPY;
- Harga komoditas utama seperti (minyak, tembaga, emas dan bijih besi) di pagi hari memainkan peran penting di pasar saham Tiongkok, sehingga menimbulkan respons spekulatif dari mata uang seperti AUD, NZD, dan JPY ;
- Jika pada sesi Amerika sebelumnya terjadi peningkatan aktivitas pada pair mata uang utama, maka pada sesi Asia mungkin akan terjadi konsolidasi global.
Dari pukul 7:00 hingga 09:00 UTC, market mengalami transisi ketika trader Eropa pertama, termasuk trader dari Frankfurt, Moskow, dan Johannesburg, memasuki arena trading, trading secara bersamaan dengan trader Asia. Periode dua jam ini cenderung menjadi waktu paling tidak aktif di pasar secara keseluruhan, karena para trader sering menggunakan waktu ini untuk menyesuaikan posisi mereka setelah sesi Asia dan mempersiapkan pembukaan trading di Eropa.
Sesi trading ini dianggap yang terbaik, dari sudut pandang teoretis, karena volatilitasnya relatif tinggi namun tidak terlalu agresif. market cenderung tenang setelah pukul 10:00 UTC hingga pembukaan sesi Amerika.
Karakteristik:- Kecenderungan harga EUR, GBP, dan CHF terbentuk pada dini hari;
- Hasil turnover trading utama dari EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY, and GBP/JPY;
- Semua bank Eropa, termasuk ECB, perusahaan investasi, dan dana lindung nilai secara aktif melakukan trading pada jam-jam tersebut;
- Statistik ekonomi yang dirilis dari Zona Euro dan Inggris (hingga pukul 10:00 UTC), serta hasil pertemuan bank sentral dan pernyataan resmi, secara signifikan mempengaruhi pergerakan pasar;
- Investor besar biasanya menyelesaikan restrukturisasi aset harian mereka selama sesi ini, sering kali mengkonversi aset Eropa menjadi aset dolar AS sebelum sesi Amerika, sehingga berkontribusi terhadap peningkatan volatilitas pasar.
Lebih dari 70% transaksi yang dilakukan selama sesi Eropa dan lebih dari 80% transaksi yang dilakukan selama sesi Amerika terjadi pada periode ini.
Karakteristik:- Banyak trader, yang mencari profit cepat dari volatilitas ekstrem, bergabung dengan pasar pada saat ini;
- Terdapat benturan kepentingan yang agresif antara perusahaan besar dan pelaku institusional yang melakukan trading secara eksklusif selama periode ini. Bank sentral juga terlibat aktif dalam trading. Volatilitas yang tinggi dapat terjadi, karena adanya upaya untuk mematahkan tren yang telah terbentuk sebelumnya;
- Data ekonomi AS dan Kanada sering dipublikasikan pada periode ini, termasuk ketenagakerjaan (NFP), GDP, penjualan ritel, indeks CPI, dan laporan saham perusahaan. Berita seperti NFP dapat secara signifikan mengubah dinamika harga dalam beberapa minggu atau bulan mendatang;
- Volume terbesar trade berjangka bahan mentah, berkontribusi terhadap volatilitas mata uang terkait.
Dolar AS kerap menguat pada periode ini. Spekulasi agresif pada instrumen USD dapat bertahan hingga penutupan trading, terutama pada hari Jumat.
Karakteristik:- Likuiditas yang tinggi pada awal sesi didorong oleh publikasi statistik ekonomi segera setelah pembukaan New York Stock Exchange. Data Amerika mempengaruhi hampir semua instrumen mata uang, sementara data cadangan minyak mempengaruhi harga bahan mentah berjangka;
- Setelah pembukaan market saham dan pasar obligasi Amerika, investor asing mengkonversi EUR, JPY, CHF, GBP menjadi USD untuk melakukan transaksi pada platform bursa saham Amerika;
- Bank-bank AS memfasilitasi pergerakan modal antara market mata uang dan market saham. Hal ini menandai periode yang menguntungkan bagi manuver keuangan yang dilakukan oleh pemain-pemain besar yang mampu mempengaruhi akumulasi volume pada tingkat harga utama;
- Sesi Amerika menunjukkan turnover trading yang signifikan tidak hanya pada EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY, namun juga pada USD/CAD (Kanada), BRL/USD (Brasil), USD/MXN (Meksiko), dan juga seperti indeks USD, minyak WTI, dan kontrak berjangka S&P. Faktor-faktor ini secara kolektif membentuk dinamika pasar;
- Karena akumulasi volume spekulatif selama sesi Amerika setelah pertemuan FOMC dan konferensi pers Ketua FRS, pasar ditandai dengan perubahan kecenderungan dan pembentukan tren baru dalam jangka menengah.
