Calendrier des séances de négociation
Le volume des transactions, la volatilité et la liquidité des instruments financiers sont directement influencés par la géographie des séances de négociation et les facteurs macroéconomiques régionaux.
Le Forex fait partie du marché financier mondial et l’activité de trading de devises est étroitement liée aux heures d’ouverture des principales bourses.
Les séances de négociation sur les plateformes boursières respectent l'heure locale, qui peut être déterminée en calculant la différence avec l'UTC (Universal Time Coended ou Universal Time). Contrairement à l'heure locale, l'UTC reste constante, les fuseaux horaires exprimant l'écart par rapport au temps universel.
Calendrier des séances de négociation
| NOM DE LA BOURSE | HEURES DE TRAVAIL | FUSEAU HORAIRE | HEURE D'ÉTÉ |
| Bourse de Nouvelle-Zélande (Wellington) | 10:00 - 16:45 | UTC +12 | UTC +13 |
| Bourse australienne des valeurs mobilières (Sydney) | 10:00 - 16:00 | UTC +10 | UTC +11 |
| Bourse de Tokyo (Tokyo) | 09:00 - 15:00 | UTC +9 | - |
| Bourse de Singapour (Singapour) | 09:00 - 17:00 | UTC +8 | - |
| Bourse de Sanghai (Shanghai) | 09:30 - 15:00 | UTC +8 | - |
| Bourse de Moscou (Moscou) | 10:00 - 18:45 | UTC +3 | - |
| Marché financier de Dubaï (Dubaï) | 10:00 - 14:00 | UTC +4 | - |
| Bourse saoudienne (Ar-Riyad) | 11:00 - 15:30 | UTC +3 | - |
| Bourse de Johannesburg (Johannesburg) | 09:00 - 17:00 | UTC +2 | - |
| Bourse de Francfort (Francfort) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Bourse suisse (Zurich) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Bourse de Londres (Londres) | 08:00 - 16:30 | UTC +0 | UTC +1 |
| Bourse de New York (New York) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Bourse de Toronto (Toronto) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Bourse de Chicago (Chicago) | 08:30 - 15:00 | UTC -6 | UTC -5 |
Le tableau ci-dessous présente les données de référence concernant la volatilité moyenne (en points) des principales paires de devises et les taux croisés les plus populaires au cours des différentes séances de trading. Les informations sont pertinentes au 01.03.2015.
| Paire | Asie | Europe-Asie | L'Europe | Europe-Amérique | Amérique |
| AUD/JPY | 61 | 31 | 74 | 53 | 63 |
| AUD/USD | 61 | 36 | 43 | 61 | 48 |
| EUR/GBP | 40 | 27 | 53 | 65 | 49 |
| EUR/JPY | 55 | 37 | 59 | 42 | 44 |
| EUR/USD | 49 | 39 | 83 | 100 | 87 |
| GBP/CHF | 66 | 47 | 74 | 56 | 83 |
| GBP/JPY | 84 | 43 | 48 | 89 | 98 |
| GBP/USD | 30 | 27 | 115 | 107 | 133 |
| NZD/USD | 104 | 51 | 71 | 82 | 78 |
| USD/CAD | 18 | 24 | 49 | 62 | 49 |
| USD/CHF | 14 | 24 | 94 | 67 | 48 |
| USD/JPY | 75 | 29 | 77 | 55 | 67 |
Les marchés asiatiques ouvrent la journée de négociation, donnant le ton de la journée en matière de sentiment du marché. La séance asiatique représente environ 21 % de toutes les transactions en devises effectuées au cours d'une journée de bourse. Les paires de trading les plus actives sont les paires USD/JPY et EUR/JPY, tandis que les devises uniques les plus négociées sont le dollar de Singapour et le yuan chinois. Les opérations de change sur le yen japonais représentent environ 16,5 % du chiffre d'affaires quotidien total.
Caractéristiques:- La liquidité est assez faible, ce qui entraîne des échanges restreints. Les sociétés d’investissement et les hedge funds profitent souvent de cette période pour rapprocher le marché de niveaux de prix importants et de barrières d’options;
- Généralement, les données économiques japonaises et australiennes sont publiées à l'ouverture de la séance, influençant les paires comme l'AUD/USD et l'USD/JPY et déterminant leur fourchette et leur direction pour la journée. De plus, des protocoles de banques centrales ou des déclarations de dirigeants financiers peuvent être programmés à la fin de la session;
- La majorité des transactions USD/JPY sont effectuées par des investisseurs institutionnels détenant des actifs en dollars américains, en particulier la Banque du Japon. Les grands exportateurs japonais convertissent souvent leurs revenus en dollars américains en yens;
- Le taux de change du yen est influencé par la demande et l'offre sur le marché boursier japonais, y compris les actions et les obligations;
- Les communiqués de presse en provenance de Chine, qui surviennent généralement le matin après l'ouverture de la Bourse de Shanghai, peuvent stimuler l'activité des prix par paires impliquant l'AUD et le JPY;
- Les prix matinaux des matières premières clés telles que le pétrole, le cuivre, l'or et le minerai de fer jouent un rôle important sur les marchés boursiers chinois, entraînant des réactions spéculatives de la part de devises comme l'AUD, le NZD et le JPY;
- Si la session américaine précédente a vu une activité accrue sur les principales paires de devises, la session asiatique pourrait être témoin d'une consolidation mondiale.
De 7h00 à 09h00 UTC, le marché connaît une transition alors que les premiers acteurs européens, notamment ceux de Francfort, Moscou et Johannesburg, entrent dans l'arène commerciale, négociant simultanément avec les Asiatiques. Cette période de deux heures a tendance à être la période la moins active sur le marché dans son ensemble, car les traders utilisent souvent ce temps pour ajuster leurs positions après la séance asiatique et se préparer à l'ouverture des échanges en Europe.
Cette séance de trading est considérée comme la meilleure, d'un point de vue théorique, car la volatilité est relativement élevée mais pas trop agressive. Les marchés ont tendance à se calmer après 10h00 UTC jusqu'à l'ouverture de la séance américaine.
Caractéristiques:- Les tendances des prix pour l'EUR, le GBP et le CHF se forment dès les premières heures;
- Les principaux chiffres d'affaires proviennent de l'EUR/USD, GBP/USD, l'USD/JPY, l'USD/CHF, l'EUR/JPY et du GBP/JPY;
- Toutes les banques européennes, y compris la BCE, les sociétés d'investissement et les hedge funds, négocient activement pendant ces heures;
- Les statistiques économiques publiées par la zone euro et en Grande-Bretagne (jusqu'à 10h00 UTC), ainsi que les résultats des réunions des banques centrales et les déclarations officielles, influencent considérablement les mouvements du marché;
- Les grands investisseurs concluent généralement leur restructuration quotidienne d'actifs au cours de cette séance, convertissant souvent les actifs européens en actifs en dollars américains avant la séance américaine, contribuant ainsi à une volatilité accrue du marché.
Plus de 70 % de toutes les transactions effectuées lors de la session européenne et plus de 80 % des transactions effectuées lors de la session américaine ont lieu pendant cette période.
Caractéristiques:- De nombreux traders, à la recherche de profits rapides malgré une volatilité extrême, rejoignent le marché pendant cette période;
- Il existe un conflit d’intérêts agressif entre les grandes entreprises et les acteurs institutionnels individuels qui négocient exclusivement pendant cette période. Les banques centrales sont également activement impliquées dans les échanges. Une forte volatilité peut s’ensuivre, à mesure que des tentatives sont entreprises pour briser des tendances antérieures;
- Les données économiques sur les États-Unis et le Canada sont souvent publiées pendant cette période, notamment l'emploi (NFP), le PIB, les ventes au détail, les indices CPI et les rapports boursiers des entreprises. Des informations telles que NFP peuvent modifier considérablement la dynamique des prix dans les semaines ou les mois à venir;
- Les plus gros volumes de contrats à terme sur matières premières sont négociés, contribuant ainsi à la volatilité des devises associées.
Le dollar américain se renforce souvent pendant cette période. Une spéculation agressive sur les instruments en dollars américains peut persister jusqu'à la clôture des marchés, en particulier le vendredi.
Caractéristiques:- La forte liquidité en début de séance est due à la publication de statistiques économiques immédiatement après l'ouverture de la Bourse de New York. Les données américaines affectent pratiquement tous les instruments monétaires, tandis que les données sur les réserves pétrolières influencent le prix des contrats à terme sur les matières premières;
- Après l'ouverture de la bourse américaine et du marché obligataire, les investisseurs étrangers convertissent les EUR, JPY, CHF, GBP en USD afin de réaliser des opérations sur les plateformes boursières américaines;
- Les banques américaines facilitent les mouvements de capitaux entre les marchés des changes et les marchés boursiers. Il s'agit d'une période propice aux manœuvres financières des grands acteurs capables d'influencer l'accumulation de volumes à des niveaux de prix clés;
- La séance américaine voit des chiffres d'affaires importants non seulement en EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY, mais également en USD/CAD (Canada), BRL/USD (Brésil), USD/MXN (Mexique), ainsi que sur l’indice USD, le pétrole WTI et les contrats à terme S&P. Ces facteurs façonnent collectivement la dynamique du marché;
- En raison des volumes spéculatifs accumulés au cours de la séance américaine après la réunion du FOMC et la conférence de presse du président du FRS, le marché est caractérisé par le changement de tendances et la formation de nouvelles tendances à moyen terme.
